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2024年から始まった新NISA。多くの方が「つみたて投資枠」での資産形成をスタートさせていますが、一方でこんな声も聞こえてきます。
「つみたて投資枠は始めたけれど、年間2,400,000円もある成長投資枠をどう使えばいいか分からない」 「自由度が高い分、逆に何を選べば良いか迷ってしまう」
もしあなたがこのように感じているなら、それは当然のことです。新NISAのポテンシャルを最大限に引き出す鍵は、「つみたて投資枠」と「成長投資枠」、この2つの枠の「役割分担」を正しく理解することにあります。
このコンテンツでは、新NISAの2つの投資枠について、その決定的な違いから、あなたの資産形成を加速させるための具体的な活用戦略まで、専門的かつ分かりやすく紐解いていきます。読み終える頃には、2つの枠に対する漠然としたイメージは消え、確信を持って次の一歩を踏み出せるようになっているはずです。
新NISAを使いこなすための第一歩は、2つの投資枠の基本的な違いを明確に理解することです。最大の違いは、「投資できる商品の自由度」と「年間の投資上限額」にあります。
つみたて投資枠は、いわば資産形成の「守りの枠」です。国(金融庁)が「長期・積立・分散投資に適している」と認めた、比較的リスクの低い投資信託などに限定されています。年間で投資できる上限額は1,200,000円。将来に向けた資産の土台を、コツコツと着実に築いていくための枠と考えると良いでしょう。
一方の成長投資枠は、より大きな資産の成長を狙うための「攻めの枠」です。投資信託はもちろん、個別企業の株式やREIT(不動産投資信託)など、非常に幅広い商品が投資対象となります。年間の投資上限額は2,400,000円と大きく、より積極的なリターンを狙うことが可能です。
つみたて投資枠と成長投資枠の比較表
| 項目 | つみたて投資枠(守りの枠) | 成長投資枠(攻めの枠) |
|---|---|---|
| 加入対象 | 日本在住の18歳以上 | |
| 税制上のメリット | 運用益が非課税 | |
| 枠の併用 | 併用可 | |
| 年間投資上限額 | 120万円 | 240万円 |
| 生涯非課税限度額 | 1,800万円(成長投資枠は1,200万円まで) | |
| 投資対象商品 | 長期の積立・分散投資に適した一定の投資信託 | 一定の国内外の上場株式・ETF・投資信託など |
| 購入方法 | 積立のみ | スポット・積立 |
| 主な役割 | コツコツ長期的な資産形成の土台 | より積極的なリターンを狙う上乗せ |
NISAを詳しく知りたい人はこちら

「守りの枠」と「攻めの枠」。この2つの性質を効果的に使い分けるための、最も代表的な投資戦略が「コア・サテライト戦略」です。これは、資産全体を「コア(核)」となる守りの部分と、「サテライト(衛星)」となる攻めの部分に分けて運用する手法です。
まず、資産の大部分(70〜90%程度)を占める「コア」の部分では、つみたて投資枠を活用します。世界経済の成長に合わせて安定的に資産の土台を築くため、全世界株式や米国株式(S&P500)といった、広く分散されたインデックスファンドをコツコツと積み立てるのが基本です。
その上で、資産の一部(10〜30%程度)である「サテライト」の部分で、成長投資枠の出番です。コア資産で安定を確保しつつ、成長投資枠を使ってより積極的なリターン、つまりプラスアルファを狙いにいきます。このように役割分担することで、リスクを管理しながら、より大きな資産成長を目指す、バランスの取れた資産運用が可能になるのです。
コア・サテライト戦略のイメージ図

それでは、具体的にそれぞれの枠で何を買うべきか、商品選びの考え方を見ていきましょう。
NISA初心者の方がまず考えるべきは、資産形成の土台となる「コア」の部分です。つみたて投資枠では、手数料が安く、専門知識がなくても世界経済の成長の恩恵を受けやすい低コストのインデックスファンドを選ぶのが最適解と言えます。
その中でも、特に人気と実績があるのが、「全世界株式」と「米国株式(S&P500)」に連動する2つのファンドです。
どちらを選ぶかは好みによりますが、まずはこのどちらか一本をコツコツと積み立てることから始めるのが、王道と言えるでしょう。

つみたて投資枠で資産の土台を築きつつ、成長投資枠ではプラスアルファのリターンを狙っていきます。ここでは代表的な4つの選択肢をご紹介します。
インデックスファンドが市場平均を目指すのに対し、運用の専門家が独自の分析で銘柄を選び、市場平均を上回る成績を目指すのがアクティブファンドです。「特定のテーマ(AI、環境など)に投資したいが、自分で企業を選ぶのは難しい」という場合に有効な選択肢です。
企業の株を保有していると受け取れる配当金は、NISA口座ならすべて非課税になります。例えば年間100,000円の配当金も、課税口座なら手取り約80,000円ですが、NISAならまるまる100,000円受け取れます。どの個別株を選べば良いか分からない場合は、複数の高配当銘柄にまとめて投資できる「高配当株ETF」から始めると良いでしょう。
あなたが普段利用しているサービスや製品の会社、あるいは株主優待が魅力的な企業の株を直接購入するのも、成長投資枠の醍醐味です。企業の成長が大きな利益に繋がる可能性がありますが、その分リスクも高まるため、まずは少額から試してみるのがおすすめです。
投資家から集めた資金でオフィスビルや商業施設などを購入し、その賃貸収入などを分配する商品です。株式とは異なる値動きをする傾向があるため、資産の分散先として有効です。

ここまで解説した戦略を、3つの投資スタイルに分けて、具体的な活用モデルケースとしてご紹介します。
まずは「つみたて投資枠」を100%活用することに集中しましょう。年間1,200,000円の枠を使い切ることを目指し、全世界株式などのインデックスファンドを積み立てます。もしさらに投資資金に余裕が出てきたら、成長投資枠でも同じインデックスファンドを買い増していくのが、シンプルで堅実な戦略です。
つみたて投資枠でインデックスファンドを積み立ててコア資産を築きつつ、成長投資枠で高配当株ETFやREITに分散投資する戦略です。異なる値動きをする資産を組み合わせることで、安定性を高めながらリターンを狙います。
つみたて投資枠で資産の土台を確保した上で、成長投資枠を積極的に活用し、個別株やアクティブファンドに挑戦する戦略です。ご自身の分析や興味関心に基づいて、プラスアルファのリターンを追求します。
魅力的な選択肢が多い成長投資枠ですが、始める前に必ず確認してほしい注意点が2つあります。
第一に、ご自身の「リスク許容度」を把握することです。成長投資枠で選べる商品は、つみたて投資枠の対象商品よりも価格の変動幅が大きくなる傾向があります。期待できるリターンが大きい分、損失を被る可能性も高まることを忘れず、必ず生活に影響のない余剰資金で、無理のない範囲で投資を始めましょう。
第二に、「対象外の商品」を理解しておくことです。自由度が高い成長投資枠ですが、高レバレッジ型や毎月分配型の投資信託など、長期的な資産形成に馴染まないとされる一部の商品は対象外となっています。投資したい商品がNISAの対象かどうか、購入前に必ず確認する習慣をつけましょう。
ここでは、新NISAの2つの投資枠について、多くの方が抱く疑問にお答えします。
はい、可能です。新NISAでは「つみたて投資枠」だけ、「成長投資枠」だけ、あるいは両方の枠を併用するなど、ご自身の投資スタイルに合わせて自由に利用できます。ただし、利用できる生涯の上限額は1,800万円(うち成長投資枠は1,200万円)までとなります(年間上限は、つみたて投資枠120万円、成長投資枠240万円)。
はい、できます。つみたて投資枠の対象となっている投資信託は、すべて成長投資枠でも購入可能です。例えば、「つみたて投資枠」で毎月インデックスファンドを積み立てながら、ボーナスが出た月などに「成長投資枠」で同じ商品をスポット購入する、といった使い方も有効です。
いいえ、別枠ではありません。生涯にわたる非課税保有限度額は全体で1,800万円ですが、その内数として、成長投資枠で利用できる上限が1,200万円と定められています。例えば、成長投資枠で1,200万円を使い切った場合、残りの600万円はつみたて投資枠で利用することになります。
ここまで見てきたように、新NISAの成功の鍵は、「つみたて投資枠」という守りの土台と、「成長投資枠」という攻めの上乗せ部分、この2つの役割を理解し、自分なりに使いこなすことにあります。
投資に絶対の正解はありません。大切なのは、ご自身の投資目標やリスク許得度に合わせて、あなただけの投資戦略を描くことです。
「では、実際に多くの人はどんな商品を選んでいるの?」と気になる方もいるでしょう。実は、成長投資枠でも、つみたて投資枠と同様に全世界株式やS&P500といった定番のインデックスファンドが依然として高い人気を誇っています。
この記事をきっかけに、まずは「つみたて投資枠」で資産形成の土台作りを始め、慣れてきたら、成長投資枠で気になる商品に少額から挑戦してみてはいかがでしょうか。その小さな一歩が、あなたの未来を大きく変えるかもしれません。
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※本記事の内容は、執筆時2025年8月のものです。最新情報は各機関や企業の公式サイトをご確認ください。
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