50代・60代が今こそ始めるべき「配当金で作る自分年金」の考え方

老後のために一生懸命貯めてきた資産。NISA口座でS&P500や全世界株式インデックスファンドを積み立ててきた。順調に増えている。

でも、心のどこかで不安を感じていませんか？

「いざ取り崩す時が来たら、本当に冷静でいられるだろうか」

実は、多くのシニア世代が直面する残酷な現実があります。それは、資産が増える喜びよりも、取り崩しによって減っていく残高を見る恐怖の方が、何倍も大きいということです。

教科書には「年4%ずつ取り崩せば資産は長持ちする」と書いてあります。理論上は正しい。しかし、あなたが65歳で定年を迎え、給与収入がゼロになった状態を想像してください。そんな時にリーマンショック級の暴落が来て、大切な資産が半分になったら？

それでも淡々と、安くなった投資信託を売り続けることができるでしょうか。

多くの人は、ここで手が止まります。資産が減り続ける恐怖に耐えられず、最悪のタイミングで全てを売却してしまう。いわゆる「狼狽売り」です。

今日は、そんな取り崩しの恐怖から解放される方法について、お話しします。

なぜインデックス投資だけでは不十分なのか

値上がりという「不確実な未来」への依存

S&P500などのインデックス投資は、主に株価の値上がりを期待する投資です。長期的には右肩上がりの可能性が高い。これは事実です。

しかし、株価は誰にも予測できません。プロでさえ不可能です。来年、資産が半分になっている可能性もゼロではありません。

特に50代・60代にとって厳しいのは、いつ暴落が来るか分からないという点です。

もし退職直後に大暴落が来たら？回復を待つ余裕がないまま、生活費のために売却を続けなければならないかもしれません。これが「シーケンス・オブ・リターン・リスク」と呼ばれる、退職世代特有のリスクです。

取り崩しというメンタルの重圧

もう一つの問題は、心理的な負担です。

積立投資の期間中、資産は基本的に増え続けます（短期的な変動はあっても）。これは精神的に楽です。

しかし取り崩しを始めると、毎月、確実に残高が減っていきます。株価が横ばいでも、売却によって資産は目減りします。暴落が重なれば、減少スピードは加速します。

「このままで大丈夫だろうか」 「資産が尽きてしまうのでは」

こうした不安は、想像以上にメンタルを削ります。守るべき生活がある50代・60代にとって、この重圧は若い世代とは比較になりません。

「配当金」という確実な味方

手の中の一羽、林の中の二羽

欧米の投資格言に、こんな言葉があります。

「A bird in the hand is worth two in the bush（手の中の一羽は、林の中の二羽に値する）」

林の中を飛び回る二羽の鳥を捕まえようとするよりも、今、確実に手の中にある一羽の鳥の方が価値がある、という意味です。

投資に置き換えるとこうなります。

将来の値上がり益という不確実な「林の中の二羽」を追いかけるよりも、配当金という確実な「手の中の一羽」を重視すべきだ、と。

特に、これからの人生を楽しむ50代・60代にとって、元本を売却せずに入ってくる現金収入（キャッシュフロー）は、何よりの精神安定剤になります。

配当金の3つの強み

配当金には、値上がり益にはない強みがあります。

インフレ時代の「現金リスク」

銀行預金は本当に安全か？

「投資は怖いから、退職金は全額定期預金にしておこう」

こう考える方は少なくありません。しかし、それは本当に安全でしょうか？

2025年の日本の消費者物価上昇率は約3%でした。一方、銀行の定期預金金利は0.3%程度。ネット銀行でも高くて1%程度です。

これが意味することは何か？

銀行に預けているだけで、お金の価値は毎年2〜3%ずつ確実に目減りしているということです。

※預金金利を考慮しない場合

円安という追い打ち

さらに、日本円の実質実効レートは、過去50年で最低水準まで低下しています。

海外旅行に行きづらくなったと感じませんか？輸入品が高くなったと思いませんか？それは、日本円の購買力が弱くなったからです。

現金で持っているということは、インフレという見えない税金を払い続けているのと同じなのです。

もちろん、高配当株も株式ですから、元本が減るリスクはあります。しかし、確実に価値が減る現金を持ち続けることと、一時的な変動リスクを受け入れてでも資産を守りながら増やすこと。

どちらが、今の時代のリスクヘッジになるでしょうか？

50代からの理想的な資産配分

「100−年齢」の法則

ファイナンシャルプランニングの世界で、古くから伝わる目安があります。

「100から自分の年齢を引いた数字」を、値動きの激しい成長株（インデックスファンドなど）に投資し、残りを守りの資産（高配当株・債券など）で固める

例えば、あなたが60歳だとしましょう。

• 100 − 60 = 40
• 成長株（S&P500など）：40%
• 守りの資産（高配当株・債券など）：60%

この法則の意味は明確です。年齢が上がるにつれて、値上がりへの期待よりも、確実なキャッシュフローを重視するということです。

誤解してはいけないこと

ここで注意したいのは、「高配当株なら絶対に安全」という意味ではない、ということです。

株式である以上、株価は下がる可能性があります。企業が業績不振に陥れば、減配や無配のリスクもあります。

しかし、資産を取り崩さなくても現金が入ってくる仕組みを作ることは、あなたの老後の生活とメンタルを守ってくれます。そういう意味での「守りの資産」なのです。

配当金がもたらす「心の余裕」

月3万円の安心感

具体的にイメージしてみましょう。

税引前配当利回り4%の高配当株を、900万円分保有していたとします。

• 年間配当金：約36万円
• 月平均：約3万円

月3万円あれば、何ができるでしょうか？

• 光熱費がほぼ賄える
• 孫に気兼ねなくプレゼントを買える
• 夫婦で月に一度、外食を楽しめる
• 趣味や旅行の資金にできる

金額以上に重要なのは、「働かなくても入ってくる」という安心感です。

暴落時の心の持ちよう

株価が暴落した時、インデックス投資家と高配当株投資家では、心理状態が大きく異なります。

インデックス投資の場合： 「資産が1,000万円から700万円に減った…どうしよう…」 → 恐怖とパニック

高配当株投資の場合： 「株価は下がったけど、配当金は変わらず入ってくる。むしろ配当利回りが上がった。今は買い増しのチャンス」 → 冷静さを保てる

この心の余裕こそが、投資を長く続けるための最大の秘訣です。

配当金生活を始めるための3ステップ

【現状例】60歳・運用可能資金1,500万円
- S&P500インデックス：1,200万円（80%）
- 現金：300万円（20%）

【目標】100−年齢の法則に基づき
- 成長株：600万円（40%）
- 高配当株：600万円（40%）
- 現金：300万円（20%）

【必要な調整】
インデックスファンドを600万円分売却
→ 高配当株を600万円分購入

よくある質問

まとめ：資産寿命とメンタルを守る選択

50代・60代の資産運用で最も重要なのは、長く続けられることです。

理論的に正しくても、メンタルが持たなければ意味がありません。取り崩しの恐怖で投資から退場してしまえば、元も子もありません。

高配当株投資は、こんな方に向いています。

一方で、こんな方には向いていません。

インフレという「見えないリスク」が現実化している今、現金だけで持ち続けることも、成長株だけに集中することも、どちらもリスクです。

だからこそ、自分の年齢に合わせて、確実なキャッシュフローを生む資産を組み入れていく。それが、資産寿命とあなたの心の健康を守るための、最適解なのです。

※本記事の内容は、執筆時2026年2月のものです。最新情報は各機関や企業の公式サイトをご確認ください。